Una red de usuarios de Reddit provocó pérdidas catastróficas a colosales grupos inversores de Wall Street - Política y Medios
02/03/2021 - Edición Nº4778

GOLPE FINANCIERO

Una red de usuarios de Reddit provocó pérdidas catastróficas a colosales grupos inversores de Wall Street

¿Cómo un cuantioso grupo de pequeños inversores organizados sabotearon a peces gordos del mercado bursátil? Algunas claves de un capítulo negro para los buitres de la especulación.

En las últimas semanas, un inédito movimiento financiero en la bolsa de Wall Street le provocó pérdidas multimillonarias a diversos fondos de inversión bursátil de gran talla. Las nuevas tecnologías como espacios de relación social parecen presentar un escenario de desesperante incertidumbre para los especuladores, tras el cimbronazo que una comunidad de red social le asestó a pesos pesados de Wall Street.
 
¿Cómo una comunidad de usuarios de la red social Reddit puso en jaque a varios peces gordos de renombre en la bolsa norteamericana? Para empezar, es importante contemplar la dinámica de las redes sociales, plataformas que habilitan la comunicación y la organización de miles o millones de personas.

Parece una cuestión obvia, pero cuando se intersectan la capacidad masiva de organización y coordinación de las nuevas tecnologías con el funcionamiento del mercado financiero, en cuyo seno la oferta y la demanda de acciones determinan el valor de una compañía, lo obvio cobra un sentido diferente, importante.

Pero además, este fenómeno que asombró al mundo entero involucra un procedimiento financiero particular; más allá de la tradicional apuesta a comprar acciones de empresas, especulando con que su precio se eleve en base a diversos factores, como su desempeño, proyecciones, entorno del rubro, gerenciamiento, etc.

Se trata del ‘short selling’ (venta corta). En pocas palabras, un movimiento en el cual el inversor pide prestada una acción (o la cantidad que desee) por un lapso de tiempo determinado. En ese período, la vende para comprarla nuevamente antes de devolverla.

La explicación del comunicador Matías Mowszet, en Twitter.

Lógicamente, este tipo de operaciones suelen realizarse con acciones de compañías cuya cotización viene en picada, y su depreciación es previsible. De esta manera, los fondos se hacen dinero fácil: piden prestado, venden al precio en que estaba al momento de la adquisición y la vuelven a comprar días después a un precio menor.

Como ganancia, queda la diferencia entre el valor que tenían las acciones al momento de venderlas, y el valor que tenían después de días de devaluarse. Un negocio redondo con un modus operandi análogo a la carroñería en el mundo animal.

Cabe aclarar que en buena parte de Europa esto está prohibido por la Ley, aunque no así en Estados Unidos. En Argentina, según detalló en Twitter el periodista Matias Mowszet, había sido prohibido en el año 2009, pero se volvió a habilitar durante la gestión de Mauricio Macri, en 2018.

[Una comunidad organizada y un golpe categórico al establishment bursátil]

El short selling es una práctica relativamente segura y previsible ya que, por la naturaleza del mercado financiero, es mucho más fácil prever qué compañías presentarán una tendencia a la depreciación en un determinado curso de tiempo.

No es difícil imaginar empresas y hasta rubros completos que, con el correr del tiempo, han quedado desactualizados y hasta obsoletos, reduciendo gradualmente su operatividad. Incluso firmas que, en el ‘boom’ de su actividad o servicio, supieron ser auténticas cadenas multimillonarias.

El talón de aquiles de esta buitrezca especulación lo protagonizaron millones de usuarios, en su mayoría jóvenes, con una cierta incidencia de adultos, que forman parte de un foro de la red social Reddit denominado ‘Wall Street Bets’. Usuarios de todo el mundo que suelen analizar y discutir cuestiones de carácter financiero.

Allí, se organizaron para comprar masivamente acciones de compañías en decadencia, cuyo caso más paradigmático e impactante fue GameStop, una empresa que vendía y alquilaba videojuegos.

La era digital pulverizó el negocio de la que supiera ser una importante cadena con sede en Texas, de manera similar a lo que le ocurrió a firmas que vendían o alquilaban películas (si tenés más de un cuarto de siglo, seguramente ya se te ocurrió alguna que solías frecuentar).

Durante la pandemia, esta irremediable tendencia se exacerbó. El diario El País de España informa que las acciones de GameStop en 2013 -bien entrada ya la etapa virtual en los videojuegos- valían US$55, y hacia abril de 2020 habían caído a US$2,57.

El puntapié inicial para levantar la cotización lo dio Ryan Cohen, el joven multimillonario que fundó Chewy y la vendió en US$3.350 millones en el año 2017.

Tras invertir la mayor parte de ese dinero en compañías sólidas, como la multinacional Apple, decidió comprar una importante cantidad de acciones de la empresa de videojuegos que venía en picada, a los fines de darle un nuevo andar.

Así todo, esto no movió demasiado la vara: la semana pasada una acción de GameStop estaba valuada en 17 dólares, y las proyecciones indicaban que continuaría su camino de depreciación. Fondos de alto riesgo como Melvin Capital -por mencionar uno de renombre en Wall Street-, continuaron utilizando estas acciones para ganar millones en ventas cortas.

En ese marco, la compra de acciones sincronizada de millones de foreros de Reddit este miércoles, lanzó por los aires la cotización de la compañía texana, y este jueves alcanzó picos de 492.02 dólares a las 14.10, aunque finalmente cerró muy por debajo, en 192 dólares por acción.

Quienes entraban a un short selling la semana pasada, vendiendo a 17 dólares cada acción y esperando ganar la diferencia al comprarla días después, hoy estarían perdiendo 175 dólares por cada una al comprarla a 192.

Un fondo inversor que vendió a US$17.000.000 hace pocos días, con la expectativa de ganar millones comprando a precios menores, hoy debía desembolsar, de esperar lo suficiente, US$192.000.000, perdiendo 175 millones de dólares en días.

Reddit, la red social que hizo posible el inédito golpe al bolsillo de los fondos de alto riesgo.

Ni hablar de quienes, por una cuestión de plazos, debieron comprar cuando la acción cotizaba oscilando entre 300 y los casi 500 dólares, entre ayer y hoy.

Semejante embate contra los cimientos del establishment financiero motivó la exigencia de normas y límites para con este tipo de prácticas entre los eternos impulsores de la desregulación y el libremercado, que nada ven de malo en invertir contra la decadencia de corporaciones.

Especialistas, mediáticos y voceros del liberalismo económico exigían la intervención del Estado, en defensa de los peces gordos de Wall Street.

De hecho, el mencionado fondo inversor Melvin Capital, el más comprometido con el GameStop gate, fue favorecido con una excepcional violación del contrato y se le permitió salir de un short selling, tras aducir -cuando las acciones cotizaban en US$160- que si la firma continuaba apreciándose, entrarían en quiebra.

En todo caso, queda claro que la aparente solidez que suele ostentar el sistema financiero no es tal; y también que, cuando las leyes del mercado perjudican a los que deben ser beneficiados, pueden flexibilizarse.

Pero esto no impide reconocer la audacia y oportunismo de una comunidad esencialmente joven de foreros que se dio el gusto de provocarle una fuerte migraña a miembros de la elite financiera global, marcar el camino para insertar una revolucionaria incertidumbre a las operaciones bursátiles, y de paso capitalizar sus inversiones con ganancias nada despreciables.

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